Kriptovalute i hedge fondovi: otključavanje institucionalnog novca

Ulaganje u kriptovalute je – do sada – bilo visoko rizično, visoko-dobitno poduzeće, a privatne osobe čine glavninu otvorenog tržišta.

To je zbog nekoliko konvergentnih čimbenika. Kriptovalute imaju relativno prepreku za ulazak zbog cijene i tehnološkog zida koji ih okružuje. Kao rezultat toga, glavninu ulaganja uložili su relativno tehnički pametni pojedinci koji su doprinijeli relativno malim dijelovima svojih osobnih prihoda. Čak i takozvani kitovi obično djeluju na osobni novac.

Zlatna nagrada za ulaganje u kriptovalute uvijek su bile ogromne svote novca zaključane u institucionalnim investicijskim mehanizmima, poput hedge fondova. U hedge fondu akreditirani ulagači udružuju novac za ulaganje u često složeni portfelj fonda.

Ti su fondovi obično konzervativni, dajući prednost ulaganjima i sigurnosti investitora nad masovnim dobicima. Hedž fondovi također su u velikoj mjeri vezani uz vladine propise. To ih je donedavno činilo lošima za tržište kriptovaluta. Jednostavno, hedge fondovi zapravo nisu dizajnirani da se nose s dvoznamenkastim postotnim promjenama u dnevnom razdoblju, a tržište kriptovaluta i dalje itekako djeluje na legalnom Divljem zapadu.

No kako tržište sazrijeva, kriptovaluta postaje privlačnija za institucionalne ulagače, a neki su projekti čak posebno usmjereni na dovođenje tih nakupina uloženog novca na tržište. Kratko ćemo pogledati stanje ulaganja hedge fonda u kriptovalute i pregledati nekoliko novih projekata.

Stanje na tržištu

Stanje na tržištu možda se najbolje može sažeti postupcima milijardera ulagača Stevena Cohena. Cohen je nedavno odlučio podržati projekt ulaganja blockchain hedge fonda Autonomnih partnera. Autonomni investitori osnovani su krajem 2017. godine kako bi proizveli institucionalnu investicijsku blockchain platformu, dajući prednost skalabilnosti, infrastrukturi i pristupu kovanicama za privatnost.

Steven Cohen, slika iz Bloomberg

Cohen je odbio izravno komentirati ulaganje u priča časopisa Fortune, ali čelnica Autonomnih partnera Arianna Simpsons nazvala je Cohenovu injekciju likvidnosti glasom povjerenja u investicijsku industriju hedge fondova za kriptovalute.

Dodala je da konačni oblik i oblik ulaganja hedge fonda za kriptovalute još uvijek nisu sigurni, ali u prostoru vlada velika količina entuzijazma.

“Još je uvijek u zraku ako ljudi žele raditi brojne stvari na blockchainu”, rekla je za Fortune. „Još uvijek otkrivamo što je potrebno učiniti, a što ne. Ali jasno je da žele trgovati i žele igrati igre. “

Glavni projekti

Autonomni partneri vodi naplatu u ulaganje hedge fonda u kriptovalute sa strane hedge fonda. Međutim, nemali broj kripto-prvih projekata ima za cilj proboj na institucionalno ulagačko područje davanjem prednosti kripto tehnologiji prije svega.

CG BlockchainBlockchain Terminal – ili BCT, prema svom izvornom tokenu – ima za cilj stvoriti ekosustav za trgovanje kriptovalutama posebno usmjeren prema institucionalnim investitorima.

BCT se nada da će institucionalni investitori koristiti decentralizirane programe i alate ekosustava za trgovanje hedge fondovima. U osnovi BCT prikuplja podatke s razmjena kriptovaluta, društvenih mreža i početnih izdanja novčića za svoje korisnike. Ti se podaci zatim mogu koristiti za trgovinu, potpomognuti takozvanim zaštitnim štitom ComplianceGuard, dvostrukim paketom cybersecurity i alatom za usklađenost s propisima.

Kvantopski je još jedan projekt koji djeluje u institucionalnoj sferi ulaganja, ali ne baš izravno kao Blockchain Terminal. Quantopian funkcionira kao tržište algoritma trgovanja.

“Naš je cilj učiniti algoritamsko trgovanje dostupnim svima – bez obzira na vaše mjesto, pozadinu ili iskustvo”, rekli su programeri na početnoj stranici projekta. „Pružamo alate, podatke i kapital – sve o čemu trebate razmišljati je strategija. A ako pronađete ideju koja je uspješna, želimo da sudjelujete u dobiti od trgovanja na dodjeli kapitala. “

Ovo je svojevrsni sporedni ulazak u svijet institucionalnih ulaganja, ali znak je da tržište sve više raste. Ta vrsta složenosti bit će presudna za svjedočenje potencijalnih investitora.

Numerai vodi ovu vrstu složenog trgovanja korak dalje uvođenjem umjetne inteligencije. Umjetna inteligencija i blockchain izvrsno se uklapaju. Blockchain tehnologija može brzo pohraniti i manipulirati velikim količinama podataka. Međutim, razvrstavanje svih tih podataka zadatak je koji je najprikladniji za umjetnu inteligenciju. Kombinacija ove dvije kombinacije, kada se primjenjuje na institucionalno ulaganje, mogla bi institucionalnim ulagačima dati jasnu prednost u odnosu na tradicionalne trgovačke platforme, prema utemeljitelju Numeraija Richardu Craibu.

“Jednom kad u financijama imate model koji funkcionira, skrivate ga. Skrivate tehnike koje ste koristili za njegovu izgradnju. Sakrivate metode koje ste koristili za poboljšanje podataka. I što je najvažnije, sakrivate podatke. Financijski poticaj za tajnost je jak “, rekao je Craib na početnoj stranici projekta. „Ali kad sam saznao za homomorfnu šifriranje, bio sam motiviran da pronađem način korištenja kriptografije za dijeljenje svog skupa podataka s drugim stručnjacima za strojno učenje. Vjerovao sam da bi, ako bih mogao dijeliti podatke, neki ljudi mogli jednog dana stvoriti bolje modele od mojih. Stoga sam pokrenuo Numerai, prvi hedge fond koji svoje podatke daje besplatno uz šifriranje koje čuva strukturu i omogućava otvoreno sudjelovanje znanstvenika podataka širom svijeta. “

Donošenje znanosti otvorenih izvora podataka u svijet ulaganja daje vjerodostojnost često zbunjujućoj tehnologiji koja okružuje blockchain, poboljšavajući njegovu izvedbu i PR.

Neugodnost bogatstva

Kombinacija relativno novopridošlog statusa kriptoa u svijetu investitora i velikih rezervi kapitala institucionalnih investitora može značiti ogromnu dobit – neugodno veliku – dok tržište ostaje relativno neiskorišteno. Blockchain investicijski odvjetnik John Lore rekao je za Business Insider da je barem jedan od klijenata njegovog hedge fonda osjetio potrebu da mu se ispriča zbog velike količine novca koji je stvorio njegov fond.

“Zbog nekih se osjećam loše zbog vlastite neto vrijednosti i onoga što sam učinio u životu. Čak sam se i upraviteljica fonda ispričala što sam zaradila toliko novca i rekla da će puno donirati u dobrotvorne svrhe – rekla je Lore za Business Insider. “Uložili bi otprilike 600 000 USD, a u siječnju su sjedili na preko 8 milijuna USD. Moj sin je to jednom pogledao i zaključio da će postati menadžer kriptovaluta. “

Loreina pravna grupa Capital Fund sa sjedištem u New Yorku zabilježila je veliku rast interesa institucionalnih ulagača na tržištu blockchain hedge fondova, dodao je.

“Puno je potražnje, ali mislim da je sada puno potrebe za obrazovanjem”, rekla je Lore. “Nikada nam nije došlo raznolikija skupina potencijalnih menadžera. To nisu samo svi bivši analitičari koji kupuju u investicijskim bankama, već dolaze sa svih različitih aspekata. “

Novac za institucionalne investicije bio je neka vrsta svetog grala za kripto ulagače, koji vjeruju da će povećana likvidnost koja će donijeti na tržište povećati ukupnu stabilnost tržišta, privlačeći tako još više ulagača s još dubljim džepovima.

Iako je ulaganje hedge fonda u kriptovalute još uvijek u povojima, čini se da će interes s obje strane jednadžbe gurnuti kripto investicijsku sferu u nove – i puno veće – financijske krugove u relativno kratkom razdoblju.

Reference

1. https://masterthecrypto.com/cryptocurrency-new-asset-class-institutional-investors/
2. http://fortune.com/2018/07/12/steven-cohens-bitcoin-crypto-autonomous-partners/
3. https://venturebeat.com/2018/03/26/blockchain-project-aims-to-disrupt-hedge-fund-investing/
4. https://www.quantopian.com/faq
5. https://numer.ai/homepage
6. http://www.businessinsider.com/crypto-trader-hedge-fund-making-so-much-money-2018-6